INDIGO LIVE / ARK Big Ideas 2025 新解 - 科技趋势投资分享

本期“新解直播”深入探讨了 ARK Invest 的 Disruptive Innovation 投资模型，聚焦 AI 代理、自动驾驶、机器人还有新能源等热点领域。回顾自己在过去十年的投资变迁，如何从社交网络到 SaaS 再到 AI 连续收获成长？为什么说 AI 是未来十年的催化剂？在自动驾驶、机器人、多组学医疗、可重用火箭、比特币与稳定币等维度，又有哪些潜力正被加速释放？

这一期不仅带来 ARK 2025 年度报告的核心解读，也融入个人实战心得，从聚焦认知、排除噪音到具体持仓布局，涵盖 Tesla、NVIDIA、Google、Coinbase 等龙头，以及对小型核能、基因测序、太空发射等新兴赛道的思考。如果你想在不确定中寻找确定和充值信仰，别错过这期内容✨

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本期“新解直播”深入探讨了 ARK Invest 的 Disruptive Innovation 投资模型，聚焦 AI 代理、自动驾驶、机器人还有新能源等热点领域。回顾自己在过去十年的投资变迁，如何从社交网络到 SaaS 再到 AI 连续收获成长？为什么说 AI 是未来十年的催化剂？在自动驾驶、机器人、多组学医疗、可重用火箭、比特币与稳定币等维度，又有哪些潜力正被加速释放？这一期不仅带来 ARK , 视频播放量 4、弹幕量 0、点赞数 0、投硬币枚数 0、收藏人数 0、转发人数 1, 视频作者 jedilu, 作者简介 ，相关视频：【Z哥直播2.23完整版】下一阶段的几个小趋势-3，【DeepSeek教程】清华大学带你从入门到精通，全程干货无废话！少走99%的弯路！存下吧！很难找全的！，25年股市走势启动节点：白酒、医药、中免、李宁… | Z哥直播0124，中欧联手对抗美俄？未来全球格局巨变，三大趋势颠覆世界秩序！，郭正亮揭密“宇树科技”，惊叹：超级工业大国，人类造出来的生化人居然杀死了造物主的造物主，最后更是俘虏了2000人类做实验，恐怖性暴跌63%，美国国债迎来40年最惨烈崩盘！，每天解读一家上市公司：韦尔股份，【Z哥直播2.23完整版】下一阶段的几个小趋势-2，2025年2月23日信息差｜一觉醒来，世界发生了什么？【在房产证上加名也可能无法分到房产；高中恢复周末双休制度；电动飞行汽车；超15亿美元加密货币被盗】

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时间戳

PART I

01:40 过去十年股票投资回顾

07:25 ARK Invest 的颠覆式创新投资模型介绍

21:56 Indigo 的未来十年科技预测 

26:01 AI Agents

35:47 RoboTaxi 与自动运输

45:28 机器人 (Robotics)

49:58 能源 (Energy)

PART II

56:12 个人投资策略的反思

1:02:06 信号与噪音

1:06:21 比特币与稳定币

1:19:30 可重用火箭 (Reusable Rockets)

1:25:55 多组学 (Multiomics)

1:34:30 Indigo 的当前持仓策略

以下总结根据视频中 Part I 和 Part II 的时间轴和主题进行梳理，力求将主要内容和逻辑连贯地呈现出来，方便快速回顾与理解。

Part I

过去十年股票投资回顾

• 个人投资经历的三个阶段：
  • 2012～2018：集中于社交网络
  • 由于当时工作在微博、对社交领域理解深刻，主要投资腾讯、Facebook、微博。
  • 回顾来看，这些公司在移动互联网时代获得了高速增长，对投资组合贡献显著。
  • 同期也曾关注过特斯拉，但因不了解汽车电动化逻辑，早期并未长期持有，错过后续较大涨幅。
  • 2018～2023：专注美国的 SaaS 软件
  • 这一阶段美股 SaaS 公司在疫情前后迎来暴涨，如 Shopify、Cloudflare 等公司涨幅显著。
  • 尽管疫情后期（2022～2023）的回调比较明显，但若拉长周期，整体仍获得了 3～4 倍水平的回报。
  • 2023 年开始：全面转向 AI 投资
  • 2023 年被视为 AI 元年，AI 相关公司的爆发式增长带来巨大潜力。
  • 自己在一级市场投人工智能大模型公司，同时在二级市场主要持有英伟达（NVIDIA），理由是其在 GPU 算力领域的龙头地位。
  • 预计 AI 的产业周期更长，波动也大，需要“做时间的朋友”，长期看好。

核心观点： “做自己最懂的投资”，每个阶段都集中火力配置当下最熟悉、最具颠覆性机会的行业。

ARK Invest 的颠覆式创新投资模型介绍

1. ARK 的五大“平台型”颠覆式创新
   • 人工智能（AI）
   • 区块链（Blockchain）
   • DNA 测序/基因组学（DNA Sequencing/Genomics）
   • 能源存储（Energy Storage）
   • 机器人（Robotics）
2. 这些平台型技术相互叠加，带动未来几十年经济增长与生产力提升。
3. 35 年科技成熟周期
   • ARK 认为每种颠覆性科技大约需要 35 年从萌芽到成熟，并创造巨大增量的 GDP 贡献。
   • 对比以往工业革命、电力革命、个人电脑与互联网浪潮，AI 处于加速爆发的起步阶段，有望成为第四次重大科技浪潮。
4. ARK 对颠覆式创新的整体拆分与预测
   • 报告指出：AI 作为“平台中的平台”，正在加速所有其他科技的发展，包括自动驾驶、机器人、医疗基因组学、能源等。
   • ARK 的投资方法：围绕这五大平台，以及其下十余种具体技术主题（如自动驾驶、比特币、基因编辑、可重用火箭等）深度布局。
   • 中心思想：抓住“远超平均”增速的颠覆技术，长期持有以获得高额回报。

Indigo 的未来十年科技预测

1. 宏观时间线：2023～2035
   • 总体分为“数字世界 AI”与“原子世界 AI”两大路径，AI 先在数字侧（软件、工作流、文本、图像）爆发，随后深入物理世界（自动驾驶、机器人、能源、医疗、航天等）。
2. 重要技术里程碑：
   • 2023～2025：
     • 大语言模型（LLM）、AI Agent 快速落地。
     • 自动驾驶（FSD）开始在部分城市商业运营，带动运输行业变革。
   • 2026～2027：
     • AI+娱乐（数字内容生成、游戏、影视）进入大规模应用。
     • VR/AR 技术逐步成熟，打通更多场景。
     • 小型核反应堆（SMR）可能获得监管突破，能源领域迎来新的尝试。
   • 2027～2030：
     • AGI 阶段可能出现。
     • 生物医疗因 AI 大幅提速，“多组学”与新药开发加速。
   • 2030 年以后：
     • 生物技术、脑机接口、可重复使用火箭与太空基建迅速推进。
     • 最终走向奇点临近（2040 年前后）的可能场景。

总体判断： AI 将像“催化剂”加速几乎所有行业，尤其自动驾驶、机器人、能源、生物医药与航天，未来十年在产业规模与创新幅度上都会显著跃升。

AI Agents

1. 概念：从 GUI 到 Agentic 交互
   • 传统软件以图形界面（GUI）为主，用户点击、表单操作；
   • 未来的软件更多是“代理式”（Agentic），用户以自然语言下达目标，AI 代理可自主调用工具完成复杂工作流。
2. 对消费者：搜索与购买
   • AI 代理将极大改变用户发现商品、对比信息、下单购买等流程，减少决策成本；
   • 广告模式也从“搜索结果列表”转变为“AI 答案中植入”，广告商竞价方式与用户体验都会革新。
3. 对企业：重塑软件价值链
   • 大量基础编码工作可由 AI 完成，企业自研或定制软件的门槛与成本降低；
   • 平台型工具（提供给 AI 代理使用的 API/模块）可能成为新投资风口；
   • 企业雇员数量趋于缩减，转而增加“AI 劳动力”支出，极大改变人力成本结构。

结论： Agentic 软件时代已在 2023～2024 年开启，会延伸至几乎所有业务领域。

RoboTaxi 与自动运输

1. 成本线性下降、安全度线性上升
   • 成本下降：
     • 历史上人类出行成本几乎百年不变（马车→汽车），但自动驾驶将使每英里费用从 1.1 美元降至 0.25 美元甚至更低；
     • Robotaxi 将带动巨大的替代出行市场（潜在 10 万亿美元）。
   • 安全性提升：
     • 自动驾驶算法不断迭代，Waymo、特斯拉都在快速逼近“人类老司机”的安全水平；
     • Tesla 基于视觉方案和庞大车主数据，FSD 里程远超其它厂商（以亿英里计），或在 2025 年前后彻底超过人类驾驶安全。
2. Robotaxi 与无人货运
   • Robotaxi： 特斯拉、Waymo、Cruise 等在主要城市展开商业运营或试点，随着监管放开，2030 年前后有望形成大规模无人车队。
   • 无人货运： 中国公司在干线卡车自动驾驶上领先，美国部分公司在无人机递送、无人小巴上试验，也将显著降低物流成本。
3. 市场前景：
   • Robotaxi 潜在 10 万亿美元/年。
   • 货运与无人机投递约 9000 亿美元规模。
   • 安全指数高、成本可大幅下降，未来五年会是监管落地关键期。

机器人（Robotics）

1. 人形机器人需求
   • 为适应人类既有环境与设备（门把手、楼梯、电器），人形是最通用方案；
   • 工业、家政等市场对“可替代人类双手双脚”的机器人呼声很高。
2. 释放未被支付的“家务劳动时间”
   • 机器人可全天候工作，节省了大量个人无偿劳动（家务、看护等）。
   • 这些时间会转变为对机器人的付费，也为机器人公司带来收入增量。
3. 行业现状
   • 工业机器人已大规模应用，并持续迭代；
   • 家庭人形机器人仍在早期，多数是 PPT 或小规模量产；
   • 特斯拉 Optimus 有望在 2025～2027 年逐渐落地量产，成为通用人形机器人开端。

能源（Energy）

1. AI 催化下对电力的需求
   • 大模型训练与推理对电力需求剧增，尤其需要稳定、低成本的大规模供电；
   • 中国 2023 年的新增发电容量就已达到“2030 年全球 AI 数据中心需求”的量级，可见调度与储能同样关键。
2. 核能与小型模块化反应堆（SMR）
   • 多家初创公司（如 Oklo 等）致力于小型核反应堆设计，一体化建设与运营，若能获监管许可，将大幅改善供电；
   • 核聚变（Fusion）商业化仍遥远，乐观估计至少 2035～2040 年才能真正落地。
3. 可再生能源与储能
   • 光伏、风能因波动性需搭配储能系统，特斯拉在全球储能市场占有率较大；
   • 电池成本下降、管理优化，加速光伏风能与 AI 数据中心的融合。

总结： AI 时代对能源低成本与稳定性的需求极其旺盛，核能（尤其小堆）及储能、电动车电池都将持续发展。

Part II

个人投资策略的反思

1. 投资与宏观周期
   • 过去较少考虑宏观波动，重仓并长期持有，虽在大行情中回报不俗，但一旦遇到高通胀或加息周期，回撤会比较大；
   • 未来或需要留意经济与政策信号，适度做些波段或杠杆对冲。
2. 情绪与投机
   • 市场情绪带来的 FOMO（害怕错过）时机，有时反而是较好的切入点；
   • 保持“自己熟悉的主题+适度投机”的平衡，以免踏空或过度冒险。
3. 认知与集中度
   • 投资重点仍是提升对行业与公司的理解深度；
   • 持仓要集中于真正相信、有胜算的头部标的，不盲目分散。

01:02:06　信号与噪音

• 核心：吸收关键信号，排除媒体噪音
  • 互联网时代每天充斥“戏剧化的新闻”或“情绪化解读”，真正决定行业与公司发展的关键指标只有少数；
  • 投资人要有内行视角，才能从吵杂信息流中筛选出对决策最有价值的部分。
  • ARK 等研究报告可提供框架思路，但仍需自身对行业的持续跟踪与分析。

01:06:21　比特币与稳定币

1. 比特币：数字黄金
   • ARK 长期看好比特币在机构与国家储备层面的配置，“21 世纪最大 Meme 但已形成牢固网络效应”。
   • 波动率正随机构持仓上升而下降，预期未来五年年化回报或仍可观。
   • ARK 的 2030 年目标价：熊市 30 万美金/枚、中值 70 万、乐观 100 万+。
2. 稳定币：美元储备的另一种形态
   • 2024 年稳定币交易额已达 15.6 万亿美元，超过 Visa+Master 的总 Value；
   • 发行机构（USDT、USDC）通过持有美国国债来背书，实际进一步巩固了美元在全球的地位；
   • 未来稳定币在去中心化金融（DeFi）与跨境支付场景的使用可能持续走高。

实操：

• 若想直接投资比特币，可选择现货 BTC 或美国即将批准的比特币现货 ETF；
• 对稳定币而言，更像支付基础设施，不直接用作长期投资。

01:19:30　可重用火箭（Reusable Rockets）

1. 火箭发射成本加速下降
   • 过去几十年发射费用始终居高不下，但 SpaceX 成功实现第一级可回收后，成本出现数量级下跌；
   • 未来若 Starship 等进入全面复用阶段，每公斤发射成本可能跌至百美元量级，将带来太空基建、近地轨道运输乃至地球内点对点的颠覆。
2. 低轨卫星通信（Starlink 等）
   • 近地轨道卫星数量激增，覆盖更广、更低时延，通信带宽成本持续下行；
   • 远期可应用于全球偏远地区接入、海洋或航空高速互联网，以及军用/国防需求。
3. 市场规模
   • 卫星宽带市场预计可达千亿美元量级，火箭发射成本越低，上游与下游产业都能被显著拉动；
   • 目前 SpaceX 未上市，二级市场唯一有实际发射经验的类似公司是 RocketLabs（RKLB）。

01:25:55　多组学（Multiomics）

1. 多组学：DNA/RNA→蛋白质结构→细胞系统
   • 分为三层：
     • 线性序列层：测序与合成（DNA/RNA 读写），如 Illumina、Twist 等；
     • 结构层：蛋白折叠与功能，AlphaFold 等 AI 工具大幅提速；
     • 系统层：单细胞组学，将细胞内所有基因/蛋白/代谢网络进行数字化模拟。
2. AI 在新药开发的角色
   • 从靶点筛选到分子结构设计，再到虚拟细胞试验，可显著缩短药物研发周期、降低研发投入；
   • 2030 年前后，AI 可能使重大疾病治疗手段突飞猛进。
3. 潜在投资标的
   • 数据与诊断公司（如 Tempus）在商业化上更快；
   • 基因合成、基因编辑公司则具备长期爆发潜力。
   • 行业监管仍是最大不确定性，但长期空间巨大。

01:34:30　Indigo 的当前持仓策略

1. 整体资产分配：
   • 美股二级市场约 70%，加密货币约 20%，一级市场（AI 创投）约 10%。
   • 在二级市场中长期持有正股和 ETF 占绝大头，也会留出一部分做短期波段或杠杆。
2. 主要重仓标的：
   • Tesla：看好其在电动车、储能、自动驾驶、机器人全栈布局；
   • NVIDIA：GPU 在训练与推理市场占主导，后续视频/空间智能训练仍需海量算力；
   • Google：拥有搜索与 YouTube 媒体数据，对多模态与视频生成有巨大潜力；
   • 另外也持有 Shopify（早期 SaaS 代表），以及苹果、Coinbase 等作为平衡。
3. 关注的新兴主题：
   • AI+娱乐（Meta、苹果）；
   • 小型核能公司（Oklo）有机会；
   • 可重用火箭领域（RocketLabs）是少数公开上市可投标的；
   • 医疗生物（如 Tempus）代表多组学与基因诊断的落地场景。

核心观点： 依旧秉持“集中火力投自己认知最深的未来趋势”，结合 ARK 的思路，在 AI 及其延伸领域（新能源、自动化、生物科技、航天等）做中长期布局。

总结

• Part I 从过去十年投资回顾、ARK 的创新平台模型、到具体技术趋势（AI Agents、自动驾驶、机器人、能源），系统阐述了当前处于“第四次重大科技浪潮”的背景，人工智能正作为“基础催化剂”渗透并加速各行各业。
• Part II 更聚焦个人投资策略、如何区分信号与噪音、再到比特币与稳定币的分析，以及可重复火箭与多组学医疗的最新动向，最后给出了 Indigo 个人的持仓逻辑与重点标的。
• 总体观点： 未来十年，AI 将驱动自动驾驶、机器人、新能源、基因医疗、航天发射等领域大规模变革；投资应结合对科技周期的理解，专注自身最熟悉或最认可的赛道，并在市场情绪与宏观政策中寻找合理的加仓与止盈时机，力争通过“时间＋认知”获得持续而稳健的回报。